不動産の証券化とは何か?

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REITについて理解する上で「証券化」という言葉を知っておく必要があります。ここでは、不動産証券化のしくみと、発行者・投資家にとってのそれぞれのメリットについて解説していきます。

証券化のしくみと関係者のメリット

不動産証券化とは、ある不動産の所有者が自分の所有する不動産資産を、証券化のための設立した特別な会社に売却して、その特別な会社がその不動産を裏付けとした証券(アセットバック証券)を発行することで資金調達を行う仕組みです。

この証券の保有者は特別な会社が持つ不動産からの収入(キャッシュフロー)を受け取ることができます。

不動産証券化のメリット

・発行者にとってメリット

  1. 資金を得られる
  2. 不動産を所有するリスクを投資家に転嫁することができる。
  3. 不動産をオフバランス化できる
  4. 信用リスクを分離することができる

 

・投資家にとってのメリット

  1. 不動産への投資には多額の資金が必要だが、証券化による小口投資が可能になる

 

以上が、不動産の証券化です。J-REITはこの不動産証券化のしくみを使った金融商品の一種です。 それではJ-REITというものが一体どんな商品なのか見ていきましょう。

>>REITとは?